آیا شیل ایالات متحده باعث سقوط قیمت نفت دیگری خواهد شد؟

سقوط قیمت نفت

یک سال پس از همه گیری و اختلاف نظر در اوپک + بر سر مدیریت عرضه ، با سقوط قیمت نفت ، این صنعت خود را در یک دوراهی کاملاً شناخته شده قرار می دهد: آیا شرط بندی اوپک مبنی بر اینکه شیل آمریکا برای همیشه از بین رفته است ، این بار درست است ؟

به نظر می رسد تحلیلگران موافقت می کنند که حداقل برای امسال این یک شرط بندی مطمئن است. زیرا شیل ایالات متحده به طور کلی نظم وعده های قبلی را حفظ خواهد کرد.

به نشانه اینکه هزینه های فراتر از جریان نقدی مربوط به گذشته است ، تولیدکنندگان عمده در فهرست اکنون می گویند که رشد تولید به خاطر رشد یک اشتباه بزرگ است. در عوض ، آنها متعهد شده اند كه پول بیشتری به سهامداران بازگردانند.

تولید نفت ایالات متحده

تولید نفت ایالات متحده ممکن است درست قبل از سقوط بازار سال گذشته به قله های هفتگی 13 میلیون بشکه در روز (بشکه در روز) بازگردد. اما در حال حاضر در حدود 11 میلیون بشکه در روز ثابت است ، که 1 میلیون بشکه در روز بالاتر از پایین ترین سطح ماه مه سال 2020 است که تولیدکنندگان در پاسخ به قیمت های غیرممکن پایین - و منفی برای یک روز - تولید خود را کاهش می دهند.

فعالیت های حفاری از پاییز سال 2020 در حال افزایش است و با توجه به تاخیر بین افزایش قیمت نفت ، افزودن سکوهای نفتی و تولید واقعی نفت ، انتظارات این است که تولید نفت ایالات متحده به تدریج تا پایان سال جاری افزایش یابد.( این خبر را از دست ندهید :‌ تقاضای نفت )

تولید نفت آمریکا

مسلماً طبق آخرین برآورد EIA ، تولید متوسط 2021 آمریکایی تقریباً 300000 بشکه در روز کمتر از متوسط تولید در سال 2020 است. با این حال ، امسال - انتظار می رود قیمت WTI Crude بیش از 55 دلار در هر بشکه باقی بماند. EIA در چشم انداز کوتاه مدت انرژی آوریل (STEO) خود اعلام کرد که تولید نفت از سه ماهه دوم متوسط 10.9 میلیون بشکه در روز در سه ماهه دوم به 11.4 میلیون بشکه در روز افزایش می یابد. در سه ماهه چهارم سال آینده ، انتظار می رود تولید نفت ایالات متحده به طور متوسط بیش از 12 میلیون بشکه در روز - در 12.18 میلیون بشکه در روز باشد.

حتی اگر تولید نفت آمریکا به 13 میلیون بشکه در روز آمریکا برنگردد. تولیدکنندگان می توانند یک بار دیگر برنامه های مدیریت بازار نفت گروه OPEC + را تضعیف کنند.

تولیدکنندگان بزرگ فهرست قول خویشتنداری می دهند و بازار و حتی اوپک + معتقدند که محدودیت در صنعت نفت آمریکا امسال واقعاً صادق است.

با این حال ، نفت ۶۰ دلاری افزایش تولید را برای اپراتورهای خصوصی بسیار وسوسه انگیز می کند ، زیرا تولید بیشتر و جریان های نقدی به آنها کمک می کند تا رشد کنند و بدهی های خود را پرداخت کنند ، بدون اینکه وال استریت به آنها فشار آورد چه هزینه های خود را خرج کنند.

صرف نظم و انضباط یا مدت زمانی که تولیدکنندگان ایالات متحده می توانند در برابر آواز آژیر 60 دلار مقاومت کنند ، مشخص خواهد کرد که آیا تولید نفت آمریکا در اواخر سال پیش بینی می کند یا خیر.

اگر قیمت ها ثابت بماند ، در حدود 60 دلار در هر بشکه برای باقی مانده سال 2021 ، اپراتورها فرصتی برای ایجاد جریان نقدی رایگان و اثبات سرمایه گذاران دارند که پس از نتایج ضعیف در سال 2020 می توانند پول را به سهامداران بازگردانند. با این حال ، از آن زمان قیمت ها افزایش یافته است ، تعداد دکل های 48 در ایالات متحده نیز همراه با سطح تولید ایالات متحده به طور قابل توجهی افزایش یافته است.

نظم و انضباط در سال جاری برگزار می شود ، اپراتورهای آمریکایی نظم بیشتری نسبت به سایر شرکت های نفتی در سطح جهانی دارند.

تحلیلگران ریموند جیمز در یک نظرس

نجی درباره هزینه ها ، که توسط Natural Gas Intelligence انجام شده است ، می گویند : "به طرز شگفت انگیزی ، این بدان معناست که E & PS ایالات متحده در سال 2021 نظم بیشتری نسبت به همتایان بین المللی خود دارند."

ماه گذشته رابرت پولک ، تحلیلگر اصلی تیم تحقیقاتی شرکت های وود مکنزی در ایالات متحده ، گفت : "هنوز هیچ کس قصد تغییر مسیر ندارد. ما فقط یک چهارم سال مانده ایم "،.

پولک افزود: "اطلاعیه های درآمد سه ماهه دوم در ماه جولای و آگوست احتمالاً اولین کاری است که ممکن است شاهد باشیم شرکت ها شروع به بازنگری در برنامه های هزینه های سرمایه خود می کنند ،".

به نظر می رسد اوپک + شرط می بندد که رشد تولید ایالات متحده به خاطر رشد به پایان رسیده است .

ویکی هولوب ، مدیر اجرایی Occidental ، این هفته گفت: "هر شرکت نفت و گاز ایالات متحده از روش" درخشان "OPEC + برای کنترل تعادل بازار قدردانی می کند.

نفت با قیمت ۶۰ دلار

نفت با قیمت ۶۰ دلار بدون شک یک سطح قیمت مناسب برای شیل ایالات متحده است. هرچه OPEC + مراقب باشد با کاهش بیش از حد کاهش قیمت ها غرق نشود ، تولیدکنندگان آمریکایی راحت تر در فعالیت های هزینه ای و حفاری خود عمل خواهند کرد. + OPEC از نزدیک مشاهده خواهد کرد و با افزایش تولید به بهبود بالقوه سریعتر از انتظار تولید آمریکا پاسخ خواهد داد. اما اتحاد همچنین باید مراقب باشد تا بیش از پیش آسان نشود.

این کاهش زودتر از زمان نیاز بازار است ، زیرا غرق شدن مجدد شیل ایالات متحده با کاهش قیمت نفت ، بودجه تولیدکنندگان اوپک را نیز غرق خواهد کرد ، این وابستگی بیش از حد به درآمد نفت ادامه دارد و هنوز از سقوط قیمت سال گذشته بهبود نیافته اند.